Παράγωγα προϊόντα και ελληνική αγορά Ι

Το κλασικό βιβλίο του Dubofsky, Options and Financial Futures, κυκλοφορεί σε Ελληνική έκδοση προσαρμοσμένο στην εσωτερική αγορά με τίτλο Παράγωγα Προϊόντα & Ελληνική Αγορά, σε 3 αυτόνομους τόμους.

Ο πρώτος τόμος ήδη κυκλοφορεί με υπότιτλο Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης και απευθύνεται σε όλους τους επενδυτές που θέλουν να γνωρίσουν πιο αναλυτικά τα Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης και τον τρόπο χρήσης τους στην ελληνική αγορά αλλά και διεθνώς. Σε αυτό το μέρος αναλύονται οι αγορές Συμβολαίων Mελλοντικής Εκπλήρωσης (ΣΜΕ-futures), oι μηχανισμοί λειτουργίας των αγορών αυτών, τα χαρακτηριστικά των προϊόντων, οι τρόποι αποτίμησης και οι στρατηγικές που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές.
Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στο να καταλάβει ο αναγνώστης τις διαφορές μεταξύ της ελληνικής αγοράς παραγώγων με τις αντίστοιχες της Αμερικής, μέσα από συγκεκριμένα αριθμητικά παραδείγματα. Αναλυτικά παραδείγματα για την διενέργεια arbitrage, της ρύθμισης του λόγου αντιστάθμισης σε συνεχή βάση και την σημασία του επακριβούς προσδιορισμού των μερισμάτων για ΣΜΕ σε δείκτες είναι μια σειρά από θέματα τα οποία αντιμετωπίζονται με αριθμητικά παραδείγματα για την πρακτική εξάσκηση του αναγνώστη.
Τέλος, γίνεται μια εκτενής αναφορά σε εμπειρικές μελέτες, πρακτικές συναλλαγών και μια ανάλυση της χρηματιστηριακή κρίσης του 1987 κάτω από το πρίσμα της αγοράς παραγώγων.

Ο δεύτερος τόμος θα περιλαμβάνει: Δικαιώματα προαίρεσης σε δείκτες και μετοχές και ο τρίτος: Παράγωγα προϊόντα σε επιτόκια, ομολογίες και συνάλλαγμα.



Περιεχόμενα:



ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΣΤΑ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ.1

ΒΑΣΙΚΕΣ ΕΝΝΟΙΕΣ.1

ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ ΚΑΙ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΑ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ.1

ΤΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΤΩΝ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΜΕ.6

ΠΕΡΙΘΩΡΙΑ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΓΙΑ ΣΜΕ (ΑΜΕΡΙΚΗ, ΑΣΙΑ, ΕΥΡΩΠΗ).7

ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΘΕΣΕΩΝ.12

ΠΕΡΙΘΩΡΙΑ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΚΑΙ ΗΜΕΡΗΣΙΟΣ ΔΙΑΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ.18

ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ.21

ΒΑΣΗ ΚΑΙ ΣΥΓΚΛΙΣΗ.24

ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΣΜΕ, ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΚΑΙ ΕΠΟΠΤΕΙΑ.27

Ο ΣΚΟΠΟΣ ΤΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΣΜΕ.31

ΑΝΑΓΝΩΣΗ ΤΩΝ ΤΙΜΩΝ ΣΜΕ ΣΤΗΝ WALL STREET JOURNAL.32

ΣΜΕ ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΩΝ ΑΓΑΘΩΝ.32

ΣΜΕ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΑΞΙΕΣ.36

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΙΣ ΤΙΜΩΝ.40

ΕΙΔΗ ΕΝΤΟΛΩΝ ΚΑΙ ΟΡΙΑ ΘΕΣΗΣ.41

ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ ΣΤΙΣ ΑΓΟΡΕΣ ΣΜΕ.45

ΚΕΡΔΟΣΚΟΠΟΙ.45

ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΤΕΣ ΚΙΝΔΥΝΩΝ.47

ΕΞΙΣΟΡΡΟΠΗΤΙΚΟΙ ΚΕΡΔΟΣΚΟΠΟΙ.48

ΟΡΓΑΝΩΣΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ.48

ΑΛΛΟΙ ΣΥΜΜΕΤΕΧΟΝΤΕΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ (Η.Π.Α.).50

ΦΟΡΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ.51

ΦΟΡΟΙ.51

ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ.52

ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΚΑΙ ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑΤΑ.53

ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ.53

ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ, ΘΕΩΡΙΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ: ΤΟ ΜΟΝΤΕΛΟ ΚΟΣΤΟΥΣ ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΗΣ ΕΞΑΙΤΙΑΣ ΚΑΤΟΧΗΣ ΤΟΥ ΥΠΟΚΕΙΜΕΝΟΥ.58

ΤΟ ΜΟΝΤΕΛΟ ΚΟΣΤΟΥΣ ΕΞΑΙΤΙΑΣ ΚΑΤΟΧΗΣ ΤΟΥ ΥΠΟΚΕΙΜΕΝΟΥ.58

ΤΟ ΜΟΝΤΕΛΟ.59

ΕΛΕΓΧΟΣ ΤΟΥ ΜΟΝΤΕΛΟΥ ΚΟΣΤΟΥΣ ΕΞΑΙΤΙΑΣ ΚΑΤΟΧΗΣ ΥΠΟΚΕΙΜΕΝΟΥ.60

ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ.64

ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΑΚΑ ΑΝΟΙΓΜΑΤΑ.65

ΚΟΣΤΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΗΣ.66

ΤΕΚΜΑΡΤΟ ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΕΠΑΝΑΓΟΡΑΣ ΚΑΙ ΤΕΚΜΑΡΤΟ ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΕΠΑΝΑΠΩΛΗΣΗΣ.68

TAILING ΚΑΙ ΤΟ ΚΟΣΤΟΣ ΚΑΤΟΧΗΣ ΤΩΝ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΕΩΝ ARBITRAGE.71

ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΤΩΝ ΣΜΕ ΕΝΑΝΤΙ ΤΩΝ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΩΝ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ.74

ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΩΝ ΠΟΥ ΔΕΝ ΑΚΟΛΟΥΘΟΥΝ ΤΟ ΜΟΝΤΕΛΟ ΚΟΣΤΟΥΣ ΕΞΑΙΤΙΑΣ ΚΑΤΟΧΗΣ ΤΟΥ ΥΠΟΚΕΙΜΕΝΟΥ.80

Η ΑΠΟΔΟΣΗ ΔΙΕΥΚΟΛΥΝΣΗΣ.80

ΕΙΝΑΙ ΟΙ ΤΙΜΕΣ ΤΩΝ ΣΜΕ ΙΣΕΣ ΜΕ ΤΙΣ ΑΝΑΜΕΝΟΜΕΝΕΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ΤΙΜΕΣ ΤΗΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑΣ ΑΓΟΡΑΣ.82

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ ΠΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΟΥΝ ΤΟ ΜΟΝΤΕΛΟ ΚΟΣΤΟΥΣ ΕΞΑΙΤΙΑΣ ΚΑΤΟΧΗΣ ΥΠΟΚΕΙΜΕΝΟΥ.82

ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ ΠΟΥ ΔΕΝ ΑΚΟΛΟΥΘΟΥΝ ΤΟ ΜΟΝΤΕΛΟ ΚΟΣΤΟΥΣ ΕΞΑΙΤΙΑΣ ΚΑΤΟΧΗΣ ΥΠΟΚΕΙΜΕΝΟΥ: ΟΡΘΕΣ ΤΙΜΕΣ ΣΜΕ ΚΑΙ ΑΝΕΣΤΡΑΜΜΕΝΕΣ ΤΙΜΕΣ ΣΜΕ.84

ΤΟ CAPM ΜΟΝΤΕΛΟ ΚΑΙ ΤΙΜΕΣ ΤΩΝ ΣΜΕ.89

ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΚΑΙ ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑΤΑ.90

ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ.91

ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΜΕ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ.95
ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΣΤΗΝ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ.95
Η ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗΣ ΚΙΝΔΥΝΟΥ.103
ΛΟΓΟΣ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗΣ.108
Η ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΣΕ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΛΑΧΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΤΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ.109
ΙΣΟΔΥΝΑΜΗ ΑΞΙΑ.122
ΠΑΡΑΚΟΛΟΥΘΩΝΤΑΣ ΤΗΝ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ.124
ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΤΗΣ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗΣ.128
ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΚΑΙ ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑΤΑ.130
ΣΜΕ ΣΕ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥΣ ΔΕΙΚΤΕΣ.137
ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΣΜΕ ΕΠΙ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ.137
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΣΜΕ ΕΠΙ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ.141
ΣΥΝΘΕΤΙΚΗ ΜΕΤΟΧΗ ΚΑΙ ΣΥΝΘΕΤΙΚΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ.142
ΚΟΣΤΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΗΣ: ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΚΑΙ ΑΝΟΙΓΜΑ ΠΡΟΣΦΟΡΑΣ-ΖΗΤΗΣΗΣ.144
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ.147
ΕΜΠΕΙΡΙΚΕΣ ΜΕΛΕΤΕΣ ΤΗΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΣΜΕ ΕΠΙ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ.149
ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΜΕ ΧΡΗΣΗ ΣΜΕ ΕΠΙ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ.134
ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ.154
ΡΥΘΜΙΖΟΝΤΑΣ ΤΟ ΒΗΤΑ ΕΝΟΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΜΕΣΩ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΣΜΕ ΕΠΙ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ.158
ΕΠΙΛΟΓΗ ΜΕΤΟΧΩΝ.165
ΡΥΘΜΙΖΟΝΤΑΣ ΤΟ ΒΗΤΑ ΕΝΟΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΜΕΣΩ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ ΣΜΕ ΕΠΙ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ.158
ΕΠΙΛΟΓΗ ΜΕΤΟΧΩΝ.165
ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΑΝΑΜΕΝΟΜΕΝΗΣ ΘΕΣΗΣ.166
ΘΕΜΑΤΑ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΜΕ ΣΜΕ ΕΠΙ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ.167
ΕΜΠΕΙΡΙΚΕΣ ΜΕΛΕΤΕΣ ΣΤΗΝ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΜΕΣΩ ΣΜΕ ΕΠΙ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ.168
ΑΛΛΑ ΘΕΜΑΤΑ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΗ ΣΜΕ ΕΠΙ ΜΕΤΟΧΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ.169
ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΣΩ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑΤΟΣ: ARBITRAGE ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΔΕΙΚΤΗ.173
Η ΚΑΤΑΡΡΕΥΣΗ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΤΟΥ 1987.174
ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΛΗΞΗΣ.186
ΠΕΡΙΛΗΨΗ ΚΑΙ ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑΤΑ.187
ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ.188
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 1: ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΑΝΑ ΤΟΝ ΚΟΣΜΟ. ΔΙΕΥΘΥΝΣΕΙΣ, ΤΗΛΕΦΩΝΑ. ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΕΣ ΔΙΕΥΘΥΝΣΕΙΣ ΚΑΙ ΙΣΤΟΣΕΛΙΔΕΣ.193
ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ 2: ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΕ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΑΝΑ ΤΟΝ ΚΟΣΜΟ.201
ΒΙΒΛΙΟΓΡΑΦΙΑ.229
ΑΛΦΑΒΗΤΙΚΟ ΕΥΡΕΤΗΡΙΟ.265